**Analiza objave: Struktura portfelja i NAV za ZAIF Breza d.d. (30.11.2025.)**
**Sažetak događaja:** Upravljačko društvo Global Invest d.o.o. objavilo je obvezno izvješće o strukturi imovine i neto vrijednosti imovine (NAV) zatvorenog investicijskog fonda ZAIF Breza d.d. na dan 30. studenog 2025. godine.
**Ključni podaci:**
* **Neto imovina (NAV):** 10.318.328,08 EUR
* **Broj udjela/dionica:** 506.000
* **NAV po udjelu/dionici:** 20,39 EUR
* **Tržišna cijena dionice (Zagrebačka burza):** 13,50 EUR
* **Diskont (prema NAV):** 33,79%
**Implikacije i kontekst:**
Fond posluje sa značajnim diskontom neto vrijednosti imovine od gotovo 34%, što ukazuje na snažnu neravnotežu između unutarnje vrijednosti imovine i tržišne cijene. Detaljna struktura ulaganja nije kvantificirana u dostavljenom sadržaju (sve kategorije prikazane su s vrijednostima 0,00 EUR ili 9,00 EUR, što je najvjerojatnije posljedica OCR greške). Stoga se točna raspodjela imovine između novčanih sredstava, vrijednosnih papira i ostalih kategorija ne može utvrditi iz ovog dokumenta. Glavni takeaway za ulagače je kontinuirano postojanje visokog diskonta, što može predstavljati priliku ili odraz percepcije tržišta o rizicima ili nelikvidnosti fonda.
