**SAŽETAK PONUDE ZA PREUZIMANJE MEDORA HOTELI I LJETOVALIŠTA d.d.**
**Osnovne činjenice ponude:**
* **Ponuditelj:** Društvo posebne namjene **Prosperus Growth Sedam d.o.o.**, osnovano za potrebe investicijskog fonda **Prosperus Growth**.
* **Ciljno društvo:** **MEDORA HOTELI I LJETOVALIŠTA d.d.**, dioničko društvo čije se dionice (ISIN: HRHPDGRAO006) kotiraju na Zagrebačkoj burzi (segment Redovito tržište).
* **Ponuđena cijena:** **4,69 EUR** po običnoj dionici.
* **Regulatorno odobrenje:** HANFA je odobrila objavu ponude Rješenjem od 5. veljače 2026.
**Ključni detalji i implikacije:**
1. **Preduvjeti i kontrolni udio:** Ponuditelj već ima ugovoreno pravo na stjecanje **6.781.134 dionica** (85,88% kapitala) po istoj cijeni od 4,69 EUR od četiri velika dioničara. Obveza objave javne ponude nastala je upravo zbog prelaska kontrolnog praga.
2. **Financiranje:** Sredstva za preuzimanje osigurana su kaskadnim zajmovima unutar grupe, čiji je krajnji izvor investicijski fond Prosperus Growth.
3. **Procjena vrijednosti:** Neovisni elaborat procjenjuje **fer vrijednost dionice** na dan 20. studenog 2025. na **3,40 EUR**. Ponuđena cijena od 4,69 EUR je za **37,9% viša** od te procijenjene fer vrijednosti.
4. **Strateške namjere:** Nakon uspješnog preuzimanja, Ponuditelj namjerava:
* Provesti **squeeze-out** manjinskih dioničara (ako se ispune uvjeti).
* **Povući dionice** s kotacije na Zagrebačkoj burzi.
* **Preoblikovati** društvo iz d.d. u d.o.o.
* Nastaviti s razvojem hotelskih kapaciteta, rekonstrukcijom imovine i unaprjeđenjem poslovanja.
**Zaključak za investitore:**
Objavljena je regulirana, neuvjetovana ponuda za preuzimanje po cijeni znatno višoj od procijenjene fer vrijednosti. Ponuditelj već kontrolira 85,88% kapitala te ima jasne namjere za daljnju konsolidaciju vlasništva i preoblikovanje društva, što ukazuje na kraj kotacije dionica Medore na burzi. Manjinski dioničari trebaju donijeti odluku o prihvaćanju ponude unutar roka od **28 dana** od objave.
